Vodič
ETF-ovi za početnike: kako odabrati prvi fond bez grešaka
Tri ključna kriterija koja će smanjiti troškove i valutni rizik od prvog dana.
Exchange-traded fondovi — ETF-ovi — postali su jedan od najpopularnijih instrumenata za dugoročnu štednju u Europi, a dostupni su i s relativno malim početnim ulogom od nekoliko stotina eura. No velik broj opcija može biti paralizirajući. Na popularnoj platformi poput DEGIRO-a ili Interactive Brokersa dostupno je više od 5.000 ETF-ova. Kako odabrati bez grešaka? Postoje tri osnovna kriterija koja vrijedi provjeriti prije svakog odabira. Prvo, TER (Total Expense Ratio) — godišnji trošak fonda izražen kao postotak imovine. Za passivne indeksne fondove, TER bi trebao biti ispod 0,30 posto godišnje; sve iznad toga počinje znatno jesti dugoročne prinose zbog efekta složene kamate. Drugi kriterij je metoda replikacije: fizička replikacija (fond stvarno kupuje dionice iz indeksa) generalno nosi manji rizik od sintetičke replikacije koja koristi derivate. Za početnike preporučujemo fizičku.
Treći, i za hrvatske investitore posebno važan kriterij, jest valutni rizik. Ako ETF prati američki S&P 500 i denominiran je u dolarima, a vi živite i trošite u eurima, kretanje tečaja USD/EUR izravno utječe na vaš prinos u eurima. To nije nužno loše, ali treba biti svjesna odluka, ne nenamjerna izloženost. Postoje EUR-hedged verzije mnogih popularnih fondova koje eliminiraju taj rizik — ali uz nešto viši TER. Za potpun početak, mnogi analitičari preporučuju globalne indeksne fondove koji prate MSCI World ili FTSE All-World indeks, jer nude geografsku diversifikaciju u jednom instrumentu. Konkretni primjeri s Euronext Amsterdama: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL) s TER-om od 0,22 posto i fizičkom replikacijom je čest polazišni izbor. Ovo nije preporuka za kupnju — ovo je primjer kako izgledaju kriteriji u praksi. Uvijek provjerite aktualne podatke na stranici izdavača fonda.